Strani Investicioni Fond?

Dobar dan svima,

Zovem se Milos Pavlovic. Zivim i radim u Cikagu. Bavim se ulaganjem i trgovinom (active trading) akcija i njihovih derivata. Dosao sam na ideju da ponudim usluge zainteresovanim ljudima iz Srbije, posto znam da tamo ne postoje zakonske mogucnosti da se ulaze na strana finansijska trzista. U procesu sam otvaranja Hedge Fund-a/Public Mutual Fund, nesto poput investicionog fonda; razlika izmedju investicionog fonda, kao sto su ti u Srbiji, i Hedge Fund-a je u sledecem:

- prikupljena sredstva se mogu plasirati u bilo koju kompaniju i njene derivate na svetskim berzama, na taj nacin se smanjuje rizik ulozenog kapitala, a povecava mogucnost rasta fonda, jer je manje zavistan od politicke i ekonomske situacije jedne zemlje
- kroz “short selling”, moguce je profitirati i od pada pojedinih berzanskih indeksa, kao sto to upravo cinim na americkom trzistu.
- ulaganje u derivate ('options')

Prednost ulaganja u Hedge Fund/PMF je sledeci:

- posto ce se ulagati u veoma profitabilne, i stabilne kompanije kao sto su Johnson & Johnson, Microsoft, General Electric, itd., sticete pravo na kvartalnu dividendu.
- kao sto sam napomenuo, Fond moze da profitira od rasta ili pada berze podjednako
- kapital ce biti ulozen u najprofitabilnije kompanije sirom sveta
- kapital takodje moze biti ulozen u derivate akcija da bi se uvecao profit pojedinih investicija
- fondovi u Srbiji su ograniceni gde i kako mogu da uloze kapital (do 35% kapitala moze biti ulozeno u susredne zemlje, itd.), dok Hedge Fund ne podleze istom, jako restriktivnom, zakonu

Ukoliko ste zainteresovani, obratite mi se putem e-mail-a (mpavlo3@uic.edu), ili preko ovog foruma, i ja cu Vam odgovoriti na pitanja koja Vas interesuju. Ovo je i dalje u procesu, samo zelim da vidim da li ima zainteresovanih ljudi u Srbiji koji bi se odlucili za ovakav vid ulaganja svojih sredstava. Potrebna mi je podrska (ne novcana) par potencijalnih investitora da bih mogao da zapocnem otvaranje i legalizaciju fonda.

Isto tako bih zeleo da znam sa kakavim rastom fonda (i naravno rizika) bi pojedinci ovde na forumu bili zadovoljni? +10%? +20%? Vise? (na god. nivou)

U nadi da cu saradjivati sa nekim clanovima ovog foruma, srdacno Vas sve pozdravljam!
Milos

email: mpavlo3@uic.edu

Zanimljivo! :drunken:
Lično bi me interesovalo, ali za jedno 2-3 god. do tada Belex MPC !
A prinos? Pa, valjda svaki fond koji donese 20-40% može da
se smatra super!!

.

Pošto je ovo moje polje, da se i ja javim. I mene bi interesovalo za neke 3-4 godine, pošto sad nemam para, a neću ih skoro ni imati za takve poduhvate.

Ali da pitam, na koja tržišta bi fond konkretno ulagao?
Kakva bi likvidnost sredstava bila? Pošto znam da iz hedž fondova može da bude da ne možeš povlačiti novac na određeno vreme.
Kako bi bilo rešeno učlanjivanje i uplata u takav fond?

Pozdrav novom članu.

Postoji hedge fond u Banja Luci:

Tropic fond, prvi bh. hedge fond, ulagaće u nekretnine i privredu

Banjalučka grupacija Tropic registrovala je prvi hedge fond u BiH - Tropic fond - čiji će zadatak biti investiranje u nekretnine i privredu.

Mirko Risović, vlasnik Tropic Groupa, izjavio je da Tropic fond ima sjedište u Holandiji i podružnice u BiH, Sloveniji, Hrvatskoj i Srbiji.

- Podružnica fonda u Banja Luci je nedavno registrovana tako da još nije imao ulaganja na tržištu. Investicije koje planiramo odnosiće se na nekretnine, te kupovinu i podizanje firmi. Za sada ne namjeravamo ulagati na berzi, kazao je Risović, pišu Nezavisne novine.

Hedge fondovi, odavno prisutni u ekonomski razvijenim tržištima sveta, posebno SAD, novina su ne samo za BiH, već i region, gde su prvenstveno zastupljeni tradicionalni investicioni fondovi.
Hedge fondovi se od drugih fondova uglavnom razlikuju po ulaganju u visokorizične finansijske instrumente, ali i po netransparentnosti, jer ulagače u većini slučajeva ne informišu o tome kako su njihova sredstva plasirana.

Namenjeni su mahom bogatim investitorima i velikim korporacijama, koje interesuju samo visoki prinosi. Kako uspešnost ulaganja tih fondova prvenstveno zavisi od sposobnosti menadžera, a u manjoj meri od tržišnih kretanja kao što je slučaj kod investicionih fondova, tako i društva koja njima upravljaju zaračunavaju veće provizije.

Stručnjaci predviđaju da u svetu posluje više od 11.000 hedge fondova čija je imovina prešla 900 milijardi USD. Službene statistike ne postoje, jer ih se veliki broj registruje u of-šor zonama. (Economy, 10. januar)

Samo da napomenem da ce Fond imati minimalan ulog od $100 (mozda cak i manje, u zavisnosti od potrebe ulagaca); To ce biti pocetna cena jedne IJ. Prospekt ce detaljno objasniti strukturu, likvidnost i ostale pravne norme.

Ali, uktratko, Fond ce biti vrlo likvidan. Zakonski, Fond mora da ima sopstveni racun kod banke, gde ce takodje imati i kreditnu liniju, koja moze biti upotrebljena ako je klijentu potreban novac hitno. Ako situacija nije hitna, najavljivanje od dan-dva pre podizanja novca bi bilo preporuceno da bi Fond funkcionisao idealno. Na taj nacin portfolio menadzer moze da oslobodi potreban kapital kad je to najpovoljnije, ako vec nije prisutan na racunu; ako jeste, novac moze biti isplacen istog dana. Nadam se da sam malo razjasnio likvidnost Fonda.

Kako ce se vrsiti uplate i isplate, to jos nije potpuno utvrdjeno. Nas zakon je restriktivan, i jos uvek nisam siguran da li bi mi bilo dozvoljeno da zakupim prostor u Beogradu i da na taj nacin vrsimo sve tranzakcije. Ako nam zakon to dopusti, uplate/isplate ce se vristi uzivo sa klijentima; kao sto to cini Fima na primer. A ako nam zakon ne dopusti da zakupimo prostor i tako poslujemo, uplate ce se vrsiti preko Vase banke i interneta. Sve ce biti organizovano tako da sigurnost Vaseg kapitala je na prvom mestu. Postoje i zakonske mere koje Fond mora da prati pri svakom ulaganju, ali vise o tome ce biti u prospektu. Naravno, imacete potpunu pravnu sigurnost ulozenog kapitala.

Fond ce ulagati u najprofitabilnije kompanije koje su trenutno podcenjene, na pr. MSFT ili Visa. Fond ce ulagati sredstva gde god postoji mogucnost da ta investicija postane jako profitabilna: Kina, Rusija, Brazil, Malezija, Amerika, itd. Fond ce ulagati u materijale koji imaju jake perspektive za dalji rast: ugalj, gorivo, psenica, celik, zlato, itd. (Cisto da Vam dam ideju gde bi Vas novac isao; a detaljnije o ovoj temi ne bih na forumu.)

"Namenjeni su mahom bogatim investitorima i velikim korporacijama, koje interesuju samo visoki prinosi." ...Fond koji osnivam nece biti Privatni ("Private") ili Profesionalni ("Professional"), vec Drustveni ("Public"), sto znaci da ne postoji restriktivna mera oko ulagaca. Privatni fond ima ogranicen broj ulagaca i minimalno ulaganje u takav fond po pojedincu je $50,000. Profesijonalni fond ima ogranicen broj ulagaca takodje, dok je potrebno siroko poznavanje finansijskog trzista i vrednost imovine pojedinog ulagaca mora biti veca od $1,000,000 ("accredited investor"). Profesionalni fond je namenjen za bogate inestitore koji mogu da podnesu ogroman rizik. Posto u Srbiji nema mnogo takvih ulagaca, "Public" fond ce biti formiran. On nema restrikciju na minimalan ulog niti ogranicenje o broju ulagaca; to je odluka koju sam fond donosi i izlaze u prospektu. Isto tako, za razliku od gore napomenutog Hedge Fund-a, fond ce biti vrlo transparentan.

Ako zelite da budete medju prvim investitorima, i ulozite cim se fond legalizuje i dobije dozvolu za rad, makar to bilo i $100 (~5200din), javite mi se. Najpotrebnije su mi sugestije investitora. U znak zahvalnosti, prvih par ulagaca ce biti oslobodjeni ulazne naknade. Isto tako ce imati rec oko bitnih stvari vezanih za fond.

Vise o nekim temama ne bih na forumu, kao sto sam vec napomenuo. Za specificna pitanja, molim Vas posaljite mi e-mail na mpavlo3@uic.edu.

Pozdrav,
Milos

Zdravo Milose, :wave1:

Ideja koju si nam izneo je vrlo zanimljiva i mislim da je forum pravo mesto da se o njoj razgovara.
Pomenuo si da ces nam prezentirati svoj prospekt, to je neophodno da bi smo mi mogli da sagledamo shta nam ti zapravo nudish.
Sa druge strane preko ovog foruma ti mozesh da vidish i neka nasha ochekivanja.
Moram da kazhem da nisam neki poznavalac ove vrste fondova i prvo shto mi pada na pamet je to da dobit od 10-20% nije dovoljno stimulativna da bih ushla u neki fond koji je rizichniji od postojecih, nama poznatih.
Kad sam pre godinu dana razmishljala da li da udjem u Fimu ili Deltu, odluchujuci su (za mene) bili rezultati koje je Fima postigla pre dve godine u Hrvatskoj (dobit od 88% za samo godinu dana). O Delti nisam znala shta da mislim jer su oni tada bili potpuno novi u ovom poslu. Naravno, Fima nije bila ni blizu tako uspeshna (za ovih godinu dana), ali ja jesam neshto novca ulozhila kod njih.
Drugim rechima, mi kao "potencijalni ulagachi" morali bi neshto vishe da znamo o tebi i tvom ranijem radu. Ochekivana dobit bi morala da bude veca od postojecih fondova. I na kraju, ali ne i najmanje vazhno, ti bi morao da nas upoznash sa potencijalnim rizicima koji su povezani sa ovom vrstom ulaganja. Lepo je to shto se na taj nachin izbegavaju politichki rizici chije posledice mi sada trpimo na berzi, ali shta je sa rizikom koji sobom nosi promenljivi kurs dolara?

Greta,

Nisam rekao da ce fond doprineti 10% ili 20%, vec Vas sve pitam sa kakvom dobiti bi bili zadovoljni. Ako zelite da dobit fona bude 50%+, onda morate biti spremni na mnogo veci rizik nego kad ocekujete 20% na god. nivou. Ovaj fond nije rizicniji od postojecih tu u Srbiji, tj. sa istim rizikom dobit ovog fonda ce biti veca. Fond ce imati bolje rezultate od trenutno postojecih, u to sam uveren. Planovi su da kada fond pocne sa radom, i ako je potraznja prisutna, ponudice se jos par portfolia, tako da mozete sami da odabere rizik koji Vama odgovara. Prva greska ulaganja u fond je ocekivanje da ce rezultati iz proslosti biti ponovljeni. Performansa fonda ne zavisi samo od portfolio menadzera vec i od trzista na kome se plasira kapital. Posto svi postojeci fondovi moraju da uloze vecinu kapitala u Srbiju, njihovi rezultati ce biti priblizni.

Rizik ulaganja u ovakvu vrstu fonda je direktno povezan sa Vasim ocekivanjem dobiti na godisnjem nivou. A to jos nismo utvrdili; zato sam ovde. Prvih par investitora ce biti konsultovano na tu temu, i posle ostalih procena to ce se utvrditi. Tek tada cu moci da Vam obrazlozim rizike ulaganja u fond; tj. tada cete sve to videti u prospektu.

Prospekt ne mogu da Vam prezentujem sve do finalizacije otvaranja fonda. Pravljenje prospeka kosta od $12,000 do $15,000. Zbog toga pokusavam da prikupim par potencijalnih investitora (Vasu rec da biste ulozili) da bih mogao da ulozim svoj novac u otvaranje fonda. Kada se finalizira prospek i dobije dozvola za rad, tek tada bih ocekivao da ispostujete Vasu rec.

Sto se tice mene, ja necu biti portfolio menadzer. Tu ulogu ce drzati jedan od najkvalifikovanijih ljudi u Cikagu (opet, ova informacija nije za forum). Ja imam izuzetan rekord ulaganja u derivate, ali moja vrsta ulaganja je vrlo riskantna i ne preporucljiva za siru javnost. Naravno, ako budemo otvorili vise portfolia, ja cu menadzovati riskantna ulaganja. Moj portfolio je u plusu preko 145% 2007 koristeci veoma komplikovane strategije derivata i akcija. Ali, kao sto sam rekao, rezultati iz proslosti ne garantuju nista.

Naravno da postoji mali rizik promenljvog kursa dolara. Trenutna situacija ide u Vasu korist, jer mozete da kupite vise dolara za dinar. Naravno, dolar nece slabti u odnosu na dinar vecno; u suprotnom, vec je jako podcenjen i trebao bi znacajno da se oporavi posle ovogodisnjih izbora, i oporavka americke ekonomije. Neizbezno podizanje kamatne stope u buducnosti ce samo ubrzati taj proces. Znaci, na dolar ne treba gledati kao riskantnu valutu, vec nesto sto ce Vam povecati dobit.

Oni koji su zainteresovani ce dobiti detaljne analize dolara, trzista, kompanija i materijala u koje ce se ulagati. Ali te informacije se ne mogu deliti svima.

Svi zainteresovani mogu se javiti na mpavlo3@uic.edu.

Pozdrav svima,
Milos

halo dowtrader,

Kako komentarishesh ovu vest?


Legende hedge fondova zabilježile najveće gubitke u karijeri
Stephen Mandel i James Simons imali su različite strategije ulaganja, ali su im rezultati svejedno bili katastrofalni
Ovih se dana James Simons i Stephen Mandel, koje smatraju jednima od najuspješnijih upravitelja hedge fondova svih vremena, suočavaju s najvećim gubicima u svojim dugim karijerama u fondovskoj industriji ukupno vrijednoj 1,9 bilijuna američkih dolara.
Vrijednost Simonsova dioničkog fonda Renaissance Institutional pala je 12 posto od svibnja prošle godine, dok je Mandelin fond Lone Cedar od prosinca izgubio 10,6 posto svoje vrijednosti.
Fondovi u SAD-u u prvom su tromjesečju izgubili u prosjeku 2,78 posto, stoji u istraživanju čikaškog Hedge Fund Research.
Ti rezultati pokazatelji su širenja sloma kreditnog tržišta u vrijeme kada gospodarstvo SAD-a pokazuje sve znakove recesije.
Poznati milijarder i spekulant George Soros izjavio je nedavno u intervjuu Bloombergu kako svjetsko financijsko tržište u ovako lošem stanju nije bilo od 1930. godine, predviđajući nastavak gomilanja gubitaka.
"Situacija je ozbiljnija nego što su predstavnici vlasti spremni priznati", bio je jasan Soros.
Zanimljivo je kako su Mandel i Simons imali različite strategije ulaganja, ali su im rezultati svejedno bili katastrofalni.

više na: http://www.poslovni.hr/76126.aspx

Kao prvo hteo bih da napomenem da ko god je preveo taj clanak nije to pravilno odradio, i ta osoba je veoma neupucena. Simons-ov Renaissane fond nije izgubio 12% u 2007, vec je smanjio svoj dobit za 12% od najvise tacke (Maj 2007) za 12%. Fond verujem da je u veoma dobrom plusu, posto njegov drugi hedge fund "Medallion" je u 2007 ostvario dobit od 73%.

Isto tako bih zeleo da napomenem da James Simons Renaissane fond je u plusu vise od 4000% od osnivanja. I da "svjetsko financijsko tržište u ovako lošem stanju nije bilo od 1930. godine"

Misilm da je moj komentar veoma jasan i da sam odgovorio na Vase pitanje.

Lepo je pročitati obrazloženu ideju, pisanu sa stilom.

Problem može biti u tome što su ljudi, ovde u Srbiji, naplašeni
a pri tom, kako sam zaključio iz pisanja mnogih, ne vole uspešne.
Posebno ne vole Ameriku "tlačirelja" i "truli Zapad" pa pretpostavljam
da ne vole ni zaradu koju bi, eventualno, tamo ostvarili.
Bar deklarativno.

Za početak imate moju, načelnu, pordšku koja bi se ogledala
u nekoliko procenata (3-5) početnih troškova a kroz IJ.

Taj Renaissance hedž fond je izgubio 12% svoje vrednosti u odnosu na maj prošle godine kad je dostigao najveću vrednost.

"Simons's $18 billion Renaissance Institutional Equities Fund declined 12 percent since its value peaked last May" - Bloomberg 8.04.2008.

link za ceo tekst
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a4i5haSt2ECw

Kakva su iskustva?
Neko u kontaktu sa dowtraderom?

Bas me zanima da li ima novih vesti od Milosa?

Soros upozorava !!!

Industrija hedž-fondova prolazi kroz temeljite promene, kazao je Soroš, jedan od prvih i jedan od najpoznatijih svetskih hedž-fond menadžera, u govoru na čuvenom Tehnološkom institutu u Masačusetsu (MIT).

- Prema mojim procenama, ta industrija će biti redukovana između polovine i trećine svoje sadašnje vrednosti - kazao je on, ne navodeći govori li o broju fondova ili količini novca kojima raspolažu.
Mnogi bogati ulagači koji su tokom protekle tri godine podstakli udvostručenje imovine hedž-fond industrije na oko 1.900 milijardi dolara kroz oko 10.000 postojećih relativno slabo regulisanih fondova širom sveta, počeli su polako da povlače svoja sredstva, u strahu od urušavanja te industrije.

- Regulatori bi trebalo da nadziru kreditna tržišta radi stabilizacije privrede, što će neke aspekte sektora finansijskih usluga učiniti manje profitabilnim - kazao je Soroš, jedan od prvih koji je upozorio na ozbiljnost tekuće finansijske krize.

- Nesporno je da finansijsko poslovanje više neće biti profitabilno, kao što je bilo proteklih 25 godina. Poslednjih godina su firme u tom sektoru bile zaslužne za čak 40 odsto američkih korporativnih profita. Ali, to je bio eksces koji se neće ponoviti. Regulativa će sigurno deo njih učiniti neprofitabilnim - dodao je.

Soros je bio jedan od pionira u osnivanju hedž fondova sa svojim fondom Quantum, s kojim je početkom devedesetih godina uspeo da ostvari visoku zaradu na opkladi da će se Velika Britanija povući iz tada postojećeg evropskog mehanizma deviznih stopa. Hedž fondovi su do dana današnjeg, uprkos narastajućim pozivima, ostale izrazito neregulisane institucije.

Jedan od članova upravnog odbora Soroševog Kvantum fonda je Ričard Kac, predsednik "Rotšild Italija S.p.A." u Milanu i član upravnog odbora N.M. Rotšild.

Hm, ni u svetu nisu baš imuni na svakakve kombinacije... Bernard L. Madoff Investment Securities

Francuz Thierry de La Villehuchet izvršio samoubistvo !
investirao je oko 1,4 milijardi $ kod Madoff-a svog i novac investitora iz evorpe....

Na Bloomberg TV-u (hvala Dušanu za link) hvale Fairholme fund. Bolji su i od Berkshire-a. Jel čuo neko za njih?

Ako se ne varam, reč je o ovom fondu:

FAIRX:US Fairholme Fund

Fairholme Fund is an open-end fund incorporated in the USA. The Fund's objective is long-term growth of capital. The Fund invests in companies that exhibit growth potential over the long term and which can be purchased at a significant discount to their perceived value. It normally invests at least 75% of its total assets in US common stocks without regard to market capitalization

Dakle, klasični otvoreni investicioni fond, sa izvanrednim rezultatima u odnosu na S&P indeks (grafik od početka poslovanja):



Kretanje ove godine:



Ovako je struktura imovine izgledala krajem februara, sa prinosom akcija ove godine:



Nisam nikad čuo za njih, ali kako vidimo, ostvaruju kontinuirano dobre rezultate.

U ovakav fond bih možda i stavio neke pare!
Svaka čast!!!

Prijatelj mi radi u dojce banci kao jedan od direktora za finasiranje i zastita patenata, i prica mi da je napravljen fond koji ce investirati u Kinu,Indiju,Brazil,Rusiju i Arabske Emirate. Ali de je nemoguce sada u njega uci ispod 100.000 e. Predvidjanja su da u narednih 10god na jedan euro zarada ce biti 1000e.

Ja im želim puno sreće sa tim poduhvatom

Ris ::

Prijatelj mi radi u dojce banci kao jedan od direktora za finasiranje i zastita patenata, i prica mi da je napravljen fond koji ce investirati u Kinu,Indiju,Brazil,Rusiju i Arabske Emirate. Ali de je nemoguce sada u njega uci ispod 100.000 e. Predvidjanja su da u narednih 10god na jedan euro zarada ce biti 1000e.

U sta se pretvara ovaj forum?!?! Dajte malo ozbiljnosti ljudi, bar kada je prica o berzi.

Bože ! Pruži mi priliku da Ti dokažem da me novac nece promeniti !
☼♫♫♫♪♪♫♫♥♥♥