Komercijalna banka - KMBN 2. DEO

Amin na sve sto su clanovi u predhodnim postovima napisali o novinarstvu u nas.

Po meni ovde je moguca geopoliticko/investiciona aukcija oko prodaje srebrnine u Srbiji sto ce se povoljno odraziti na postignutu cenu.

Scenario po kome Rusija preuzimanjem KMBN-a i Telekoma osim dominacije u energetskom sektoru postaje ozbiljan i dugorocan faktor u regionu je vrlo realan.

Druga opcija je upliv kapitlala iz Nemacke. Odavno postoji zainteresovanost ali nekako se uvek izjalovi pocevsi od price sa US Steel-om i zelezarom... kao da postoji neka nevidljiva ruka koja sprecava preveliki uticaj Nemacke.

Treca su fondovi iz USA. Dollar je znacajno ojacao u odnosu na EUR te je sada sve na popustu od 40% u odnosu na pre par godina.

Cetvrta mogucnost su investitori sa dalekog istoka. Skore akvizicije po regionu u sektoru imaju primetno ucesce istocnog kapitala. (npr. koga zanima neka isprati proces prodaje Novo Banco u Portugalu... )

"Strucnjake" koji besplatno po stampi licitiraju cenom KMBN-a ne bih komentarisao, verovatno izjave daju iz nekog licnog interesa... a opet ocekivati integritet od nekoga ko pliva u uslovima pukog prezivljavanja i ovako niskoj likvidnosti bas i nije realno.

Dojče banka napušta Kinu i Indiju?
http://www.b92.net/biz/vesti/svet.php?yyyy=2015&mm=08&dd=19&nav_id=1028872


Mozda Dojce banka priprema kintu za kupovinu?

ja samo vidim da veliki igraci, fondovi, prodaju kad god mogu i izlaze... drugo, niko ne komentarise izgleda (ovde se ogradjujem jer sam samo nacula) ogromne NPL-ove, tj. nenaplative kredite KMBN kojih da te glava zaboli. Ono sto je interesantno, jeste da se otpisi po osnovu rizicnih kredita samo povecavaju - oko 3 milijarde na 1H 2015 ako se dobro secam.

Bezimena ::

ja samo vidim da veliki igraci, fondovi, prodaju kad god mogu i izlaze... drugo, niko ne komentarise izgleda (ovde se ogradjujem jer sam samo nacula) ogromne NPL-ove, tj. nenaplative kredite KMBN kojih da te glava zaboli...

Ne paziš na času   ovo smo komentarisali još pre 2 meseca: 

Joca 18.06.2015 na ovoj temi:

"Znam da sam rekao da neću komentarisati temu KMBN ali ovo moram. Opšte je poznato (nije iznenađenje za iole upućene) da je nivo loših potraživanja 20,7%, od čega je taj nivo kod građana 10,4%, a kod kompanija 25,8% u Srbiji za 2014. U 2013 godini ti procenti su bili još gori - na kraju oktobra 2013 ukupan nivo loših kredita iznosio 24,5%, a kod pravnih lica čak 31,5%

Da je situacija bolja ne bi se hartije ove i drugih banaka trgovale na ovim cenama. Ostaje samo da se vidi koliko su pomenute cifre u članku tačne ili naduvane. Svi znamo kakav je magazin u pitanju."

Bezimena ::

ja samo vidim da veliki igraci, fondovi, prodaju kad god mogu i izlaze... drugo, niko ne komentarise izgleda (ovde se ogradjujem jer sam samo nacula) ogromne NPL-ove, tj. nenaplative kredite KMBN kojih da te glava zaboli. Ono sto je interesantno, jeste da se otpisi po osnovu rizicnih kredita samo povecavaju - oko 3 milijarde na 1H 2015 ako se dobro secam.

Cena banke kao sto je Komercijalna se ne odredjuje na osnovu trenutnog nivoa losih potrazivanja, itd.

Usput, svi su ti NPL-ovi manje vise pokriveni ogromnim rezervacijama, delom MRS/MSFI a delom rezervama koje utvrdjuje NBS.

Adekvatnost se pomerila za +3% sa kraja '14 do kraja prve polovine '15, sa 17.8 na 20.8.

Nit na ovoj berzi ima "velikih igraca", niti ozbiljnih fondova. Sve je po principu APP, male kolicine, hazarderska kupovina a i prodaja.

Malo matematike:
83% = 620 mil evra
100%= 747 mil evra
...
1 akcija = 43evra.
prodato :)
...
Bumo videli.

Posten kupac bi trebao dati za povlastene isto kao za obicne.

Sta se desava sa isplatom dividendi? Da li je neko ko ima obicne akcije primio prvi deo?

Ja sam informisan da jos nije pocela isplata. Ljudi koji rade tamo su mi rekli da "pratim vesti"... i da ce verovatno biti krajem septembra. 

Jel mislite da ima sanse da te pare automatski legnu ako imam racun u komercijalnoj (i za kupovinu/prodaju akcija i sve to)?

Ima sanse

 ...nadamo se da će do kraja sledeće godine, a najkasnije u ranoj 2017. Komercijalna banka dobiti novog vlasnika...



http://www.b92.net/biz/vesti/srbija.php?yyyy=2015&mm=09&dd=30&nav_id=1045667

Ako se banka procijeni na samo 360 mil E, to bi bila zarada od 40% na sadanju cijenu. Sa povlastenim dionicama mozda i vise.

http://www.belex.rs/data/2015/09/00096259.pdf

Sazivanje Skupštine akcionara - Komercijalna banka a.d. , Beograd

1. imenovanje spoljnog revizora

Tom80 ::

 ...nadamo se da će do kraja sledeće godine, a najkasnije u ranoj 2017. Komercijalna banka dobiti novog vlasnika...



http://www.b92.net/biz/vesti/srbija.php?yyyy=2015&mm=09&dd=30&nav_id=1045667

Ako se banka procijeni na samo 360 mil E, to bi bila zarada od 40% na sadanju cijenu. Sa povlastenim dionicama mozda i vise.

To je oko 40% u godinu - godinu i pol. A ako otkupe prioritetne po istoj ceni... Warren Buffett je postao najbogatiji na svijetu jer zaraduje prosjecno 20% godisnje.
Mene ne brine sta sada pada cena, cekati cu ovako i onako.

cena pada jer je do prodaje relativno daleko, a zbog ciscenja pozicija rezultati losi. Ko ima viska sredstava I dovoljno strpljenja nema sta da brine. Samim tim sto je cena trenutno niza od AIK-a puno govori

Zeljko321 ::

cena pada jer je do prodaje relativno daleko, a zbog ciscenja pozicija rezultati losi. Ko ima viska sredstava I dovoljno strpljenja nema sta da brine. Samim tim sto je cena trenutno niza od AIK-a puno govori

U ovome i jeste glavno pitanje,ciscenje pozicija moze potrajati i do 2018 jer mi ne znamo koliki su NPL ove banke,i koliko jos leseva iz ormana ispada.Naravno, dobro je sto su u ovoj godini to zapoceli..

A ima i ovo..

http://www.b92.net/biz/vesti/srbija.php?yyyy=2015&mm=10&dd=23&nav_id=1054775

Jel mogu promene ovde. Nije ih dugo bilo!

Evo  devetomesecnih  razultata

http://www.kombank.com/pdf/bilans_uspeha_15_3.pdf
http://www.kombank.com/pdf/tokovi_gotovine_15_3.pdf
http://www.kombank.com/pdf/vanbilansne_pozicije_15_3.pdf

Meni su q3 rezultati super, ali ja se slabo razumem u bankarski sektor.
Sigurno necu ulagati pare u njega nikada vise u zivotu.
Primetio sam ogroman porast vanbilansnih stavki, a to nikad nije dobro.

Ali ipak da ponovim svoje misljenje da ce KMBN biti prodata za bar 0.7PB.
Ako ne bude nove krize prodajna cena bi bila po meni bar 3.000 za oko dve godine.
A to je zarada od 90%.

E sad, da li je neko spreman za dve godine da kupi banku u Srbiji za 0.7 PB
to je glavno pitanje i ocigledno da trziste ne misli bas kao i ja i da je puno pesimisticnije.
U svakom slucaju mislim da je risk reward veliki.

Odavde bezanija kao nekada iz agrobanke .

Zestoko propadanje 

Dobit je otisla na NPL-ove i ostale troskove. Cini mi se da se ciste pozicije bilansa kako bi kupac dobio sto cistiju banku a samim tim se automatski spusta i vrednost banke znacajno. Bilo bi zanimljivo videti strukturu NPL-ova tj. da li postoji mogucnost naplate ovih kredita.

Pa i nije neka bezanija, nekoliko stotina komada, beznacajno. Pre ce da bude da jeftina kupovina za one sto smeju da kupe.

Tačno. Dobra prilika za kupovinu.
Banka neće propasti, a kada se pojavi kupac i cena će da poraste....

Ja sam tek sad saznao da kad je drzava prodavac ne mora da bude ponuda za ostale akcije.
Nisam ni imao akcije gde je vecinski drzava. Jeb.na domaca berza i propisi.

Onaj moj post od pre par dana ne vazi uopste. Ako se ne racuna prodaja nikad nista nece biti od ove banke. A ako ne mozes da prodas vecinskom vlasniku, onda ne postoji ni jedan razlog za posedovanje ove akcije.

Srecom pa se ne bavim poslovima u koje se ne razumem, a verovatno bi mi bilo pametnije i da ne pisem o tome................

http://www.crhov.rs/pravnaregulativa/drugi_pravni_akti/ZAKON_o_p
reuzimanju_akcionarskih_dru%C5%A1tava.pdf

Clan 8 - Koliko su mi objasnili, zbog tog clana zakona Turci( tj Halkbank) nisu ponudili ponudu za preuzimanje i preostalim malim akcionarima iako su stekli odjednom 76% CCNBa od Republike Srbije, EBRDa , IFCa i Beogradske banke u stecaju.

Cak su Turci pre par dana sproveli dokapitalizaciju, ali ne sa obicnim akcijama( tada bi nastala obaveza za preuzimanje), vec da novim preferencijalnim akcijama   http://www.belex.rs/data/2015/11/00096625.pdf   i naravno opet nisu uputili malim akcionarima ponudu za otkup njihovih akcija :(

http://www.ebrd.com/work-with-us/projects/psd/fif-komercijalna-bank-sme-credit-line.html

Da li je ikome do sad isplacena dividenda na obicne za 2014 godinu?
Meni jos samo Komercijalna nije isplatila.

Nije  ni meni, ima neko info?

Mislim da za sada nikome nije isplacena dividenda ni za obicne ni za prioritetne, a kada ce, još se nezna.

Neko je u nekom od ranijih postova spomenuo "ormar i mrtvace" koji će iz njega ispadati u narednom periodu, te kada pogledah izveštaj za q3 rekoh sam sebi:"Pazi, stvarno!". A, evo zbog čega:
- Neto rashodi po osnovu obezvređivanja fin.sredstava i kreditno rizičnih vanbil.stavki su za 1,588,636,000.00 din viši u odnosu na 30.09.2014, a sve po osnovu uvećanog kred.rizika za nekoliko najvećih klijenata Banke, a to su (pazi sad!):Rudnap, Verano, koncern Farmakom, IMK 14. oktobar, Žitko AD Bačka Topola i Minel transformatori Ripanj u restr.
- U ostale rashode je dospela prinudna naplata  sa računa Banke dana 19.10.2015.godine u iznosu od 560,837,000.00 dinara, a po osnovu sudske presude u korist INEX Cuba. 
Sad mi je bar jasno zbog čega je akcija, nakon 19.10.15. ubrzano padala sa 1850 dinara na današnji nivo. Možda ima još "mrtvaca", ali ja više ne imah snage bistriti izveštaj.