ŠTA SU FINANSIJSKI DERIVATI ???

SADRŽAJ:
РИЗИК 2
ВРСТЕ РИЗИКА 2
Ризик промене девизног курса 3
Ризик каматних стопа 3
ХЕЏИНГ (HEDGING) 3
ФИНАНСИЈСКИ ДЕРИВАТИ 4
Предност финансијских деривата 4
ДЕВИЗНИ ТЕРМИНСКИ УГОВОР 4
ВАЛУТНИ СВОП (FOREIGN CURRENCY SWAP) 7
КАМАТНИ СВОП (INTEREST RATE SWAP – IRS) 9
УНАКРСНИ ВАЛУТНИ СВОП (CROSS CURRENCY SWAP) 11
ОПЦИОНИ ТИП УГОВОРА (OPTION CONTRACTS) 13
УМЕСТО ЗАКЉУЧКА 16


BROŠURA NBS !
http://www.nbs.yu/export/internet/latinica/15/konferencije_guvernera/prilozi/20080424_finansijski_derivati.pdf

nakon 100 pregledanih foruma napokon sam nasao nekoga koga ovo zanima.

Finansijski derivati su izvedene hartije od vrednosti sto znaci da njihova vrednost zavisi os vrednosti neke druge aktive koja se nalazi u njihovoj osnovi. najpoznatije vrste derivata su forvardi koji su se prvi pojavili nakon toga fjucersi, opcije i kamatni swapovi... sta god te zanima od ovog pitaj.

Hoće li toga uskoro biti i kod nas?

ja sam inace iz crne gore, toga koliko sam ja upoznat kod nas jos uvjek nema ali cujem da su banka pocele da koriste kamatne swapove da bi se zastitile od rizika promjene kamatne stope i promjene deviznog kursa u medjubankarskim transakcijama.

Kada su u pitanju fjucersi i opcije za to ce makar ja tako mislim trebati da prodje odredjeni period da bi usvojili standarde koji su potrebni za te instrumente.
Ovo su veoma znacajni instrumenti za hedzing i nase trziste kapitala bi mnogo vise zazivilo ukoliko bi ovi derivati dosli na nase trziste.

Ako vas jos nesto zanima u vezi derivata slobodno pitajte.

A jel bi napisao po dve rečenice za svaki od tih derivata?

naravno d bih...

Finansijski derivati se prvenstveno koriste da bi se ljudi zastitili od rizika (hedzing). Najpoznatiji finansjski derivari su forvardi, fjucersi, opcije i kamatni swapovi.

Forvard predstavlja odredjenu vrstu kupoprodajnog ugovora i najcesce se vezuju za neku vrstu robe.(npr psenica i kukuruz...)

Fjucersi se nesto razlikuju od forvard a ta razlika se ogleda u standardizaciji, naime da bi se trgovalo sa fjucersima roba mora biti standardizovana kako po pitanju kolicine tako i po pitanju proizvodnje cijene, kvaliteta itd. U citavom sistemu funkcionisanja fjucersa mora postojati klirinska kuca koja predstavlja neku vrstu posrednika izmedju kupca i prodavca. Kupac i prodavac su duzni da poloze odredjeni iznos depozita zavisno od vrednosti robe kod klirinske kuce tzv margine kao garanciju da ce izvrsiti obavezu.

Kada su u pitanju OPCIJE one se razlikuju od fjucersa.

Opcija predstavlja pravo ali ne i obavezu da se kupi ili proda odredjena roba u odredjenom vremenskom periodu po tacno ugovorenoj cijeni. Naknada koja se placa za koriscenje opcije naziva se opciona premija.

Postoje 2 osnovne vrste opcije a to su CALL ili kupovna i PUT ili prodajna.

Jel može primer za Forvard i Fjučers? :)

Naravno...

Forvard kao sto sam vec rekao predstavlja klasicnu vrstu kupoprodajnog ugovora koji se zakljucuje radi zastite od rizika promjene cijene. Npr u koliko sklopimo forvard o kupovini psenice npr 10 eura po kg u koliko se desi da cijena na trzistu poraste na 15 eura prodavac bi mogao da raskine ugovor jer tu robu na trzistu moze prodati za vecu cijenu. Takodje ovdje nije standardizovan kvalitet, proizvodnja, isporuka i slicno.

Kada je u pitanju fjucers to je malo slozenije... u cijelom tom mehanizmu trgovanja postoji klirinska kuca koja je neka vrsta posrednika izmedju kupca i prodavca. Kupac i prodavac polazu odredjeni depozit (marginu) kod klirinske kuce kao garanciju da ce izvrsiti obavezu. Uzecu primjer od prije npr da se sklopi ugovor o prodaji psenice 10 eura po kg u koliko se cijena poveca na 15 eura kupac u ovom slucaju ne moze da raskine ugovor u stvari moze ali bi izgubio depozit koji je polozio kod klirinske kuce a morao bi drugoj strani da plati odredjenu naknadu za neispunjenje obaveze.

Nadam se da sam makar malo priblizio ovu problematiku jer ovo je jako slozeno i kompleksno, pogotovo ove margine kod fjucersa postoje 2 vrste ali otom potom...

Da li moze neko da mi pomogne da mi nesto kaze o indeksnim fjucersima i zasto bi finansijska institucija razmatrala mogucnost prodaje indeksnog fujucersa.

Unapred hvala

Kada su u pitanju indeksni fjucersi oni se kreiraju tako da prate neka vodece trzisne indekse kao sto su na primjer s&p ili DJ. To predstavlja u sustini odredjenu vrstu 'lutrije" jer onaj subjekat koji investira na taj nacin on se kocka sa tim da li ce trziste ici gore ili dolje. To je takozvana "pasivna" strategija ulaganja.

da li znate koji su instrumenti hedzinga i sta mozemo reci o efikasnosti hedzinga?

not in love ::

da li znate koji su instrumenti hedzinga i sta mozemo reci o efikasnosti hedzinga?

Koristan je MRS za ove definicije (cak i za pocetnike). Skini odavde pa citaj:

http://www.mfin.gov.rs/UserFiles/File/MRS/Medunarodni%20racunovodstveni%20standard%2039%20-%20Finansijski%20instrumenti%20-%20priznavanje%20i%20odmeravanje.pdf

Инструмент хеџинга је назначено дериватно или (само за хеџинг ризика од промена девизних курсева) назначено недериватно финансијско средство или недериватна обавеза за чије се фер вредности или токове готовине очекује да компензују промене фер вредности или токове готовине назначене ставке хеџинга (у параграфима 72–77 и AG94–AG97 се разрађују дефиниције инструмента хеџинга).

Ефективност хеџинга је степен до кога се промене фер вредности или токова готовине ставке хеџинга које се могу приписати ризику хеџинга компензују са променама фер вредности или токовима готовине инструмента хеџинга (видети IAS 39 параграфе AG105–AG113).

Hvala puno. Kod rizika likvidnosti, kakav je uticaj na cenu i prinos obveznice?

Ovde ima još o finans. derivatima:
https://www.aikb.net/t1320-etf